Estrategias De Negociación De Tipos De Interés

Cambios en la forma de la curva de rendimiento En la negociación de bonos 102, discutimos cómo los comerciantes de bonos profesionales negocian con las expectativas de cambios en las tasas de interés (a las que se hace referencia Como outrights). Los operadores de bonos también negocian basándose en los cambios esperados en la curva de rendimientos. Los cambios en la forma de la curva de rendimiento cambiarán el precio relativo de los bonos representados por la curva. Por ejemplo, supongamos que tiene una curva de rendimiento inclinada hacia arriba como la que se muestra a continuación: Curva de tasa de interés En esta curva el rendimiento a 2 años es 0,86 y el rendimiento a 30 años rinde 4,50- un diferencial de 3,64. Esto puede llevar a un comerciante a sentir que los 30 años fue barato, en relación con el de 2 años. Si ese comerciante esperaba que la curva de rendimientos se aplanara, podría simultáneamente ir largo (comprar) los 30 años y vender a corto los 2 años. Por qué el comerciante ejecutaría dos operaciones simultáneas en lugar de comprar simplemente el de 30 años o vendiendo el corto de los 2 años Porque si la curva de rendimiento se aplana, reduciendo el spread entre el 2-año y el 30-año, podría ser el resultado de El precio de la caída de dos años (que aumenta el rendimiento), o el precio de los 30 años que aumenta (disminuyendo el rendimiento), o una combinación de los dos. Para que el comerciante se beneficie de apenas ir largo los 30 años, estarían apostando que el aplanamiento de la curva será el resultado del precio de los 30 años que suben. Del mismo modo, si el corto de los 2 años están apostando que el precio de los 2 años se reducirá. Si toman ambas posiciones, no tienen que saber de qué manera las tasas de interés se moverán con el fin de obtener un beneficio. Tales operaciones son neutral en el mercado en el sentido de que no dependen de que el mercado va hacia arriba o hacia abajo con el fin de obtener un beneficio. En esta y en lecciones posteriores, exploraremos las formas en que los comerciantes de bonos profesionales anticipan cambios en la forma de la curva de rendimiento y el comercio sobre estas expectativas. Entonces, cuál es la fuerza motriz que determina la forma de la curva de rendimiento Como resulta, la política monetaria de la Reserva Federal en respuesta al ciclo económico determina la forma de la curva de rendimientos así como el nivel general de las tasas de interés. Algunos comerciantes usarán indicadores económicos para seguir el ciclo económico y tratar de anticipar la política alimentaria, pero el ciclo económico es muy difícil de seguir, mientras que la Fed es muy transparente sobre sus decisiones de política, por lo que la mayoría de los comerciantes siguen a la Fed. Piense de nuevo en nuestra discusión en Bond Trading 102: Forecasting Interest Rates. Allí afirmamos que cuando la Fed fija el nivel de la tasa de los fondos federales, influye directamente en las tasas de corto plazo, pero tiene menos impacto en el avance de la curva de rendimientos. Debido a esto, los cambios en las tasas de los fondos alimentados tienen una tendencia a cambiar la forma de la curva de rendimiento. Cuando la Fed aumenta la tasa de los fondos federales, las tasas de corto plazo tienden a aumentar más que las tasas a largo plazo, aplanando así la curva de rendimiento. Una curva de aplanamiento significa que los diferenciales entre tesorería a corto plazo y tesorería a largo plazo se están estrechando. En este entorno, los comerciantes comprarán tesorerías a más largo plazo, y tesoros a corto plazo más cortos. Una curva de rendimiento invertida es el resultado de la Fed empujando las tasas de corto plazo a niveles muy altos, pero los inversores se espera que estas tasas altas pronto se reducirá. Una curva de rendimiento invertida es a menudo una indicación de que la economía está entrando en una recesión. Cuando la Fed baja la tasa de los fondos federales, la curva de rendimientos tiende a aumentar, y los comerciantes tenderán a comprar el corto final y corto el largo final de la curva. Una curva inclinada positiva es resultado de que la Fed mantiene bajas tasas de corto plazo, pero los inversionistas esperan que las tasas suban. Esto ocurre generalmente hacia el final de una recesión y es a menudo una indicación de que la economía está a punto de dar la vuelta. Cómo los comerciantes establecen las operaciones de curva estratégica Los comerciantes de bonos profesionales estructurar sus operaciones de curva de rendimiento estratégico para ser neutro de mercado1 (también conocido como neutral de duración), ya que sólo quieren capturar los cambios en las tasas relativas a lo largo de la curva y no cambios en el nivel general de las tasas de interés . Debido a que los bonos de vencimiento más largos son más sensibles a los precios que los bonos de corto plazo, los comerciantes no van de largo y corto cantidades iguales de bonos a corto plazo y bonos a largo plazo, ponderan las posiciones basadas en el nivel relativo de sensibilidad de los dos tesoros . Esta ponderación de las posiciones se conoce como la relación de cobertura. Como se señaló en los instrumentos de deuda 102 en la discusión sobre duración y convexidad, la sensibilidad a los precios de los bonos cambia con el nivel de las tasas de interés. Los operadores de bonos, por lo tanto, no mantendrán la relación de cobertura constante durante la vida del negocio, sino que ajustarán dinámicamente la relación de cobertura a medida que cambien los rendimientos de los bonos. Mientras que hay diversas maneras de medir la sensibilidad de precio de un enlace, la mayoría de los comerciantes utilizan la medida DV01. Que mide el cambio de precio que experimentará un bono con un cambio de 1 punto base en las tasas de interés. Por ejemplo, si el DV01 de un bono a 2 años es 0,0217 y el DV01 de un período de 30 años es 0,1563, la relación de cobertura sería 0,1563 / 0,0217, o 7,2028 a 1. Por cada 1.000.000 de posiciones el comerciante toma en 30 - year, él tomaría una posición de oposición de 7,203,000 en el 2-year. A medida que cambian las tasas de interés, el operador recalculará el DV01 de cada bono y ajustará las posiciones en consecuencia. Las curvas de rendimiento planas o invertidas proporcionan a los comerciantes de bonos oportunidades comerciales de curva estratégica únicas, ya que no se encuentran con mucha frecuencia y generalmente no duran mucho tiempo. Por lo general, ocurren cerca de los picos del ciclo económico cuando la Fed mantiene la tasa de fondos federales en niveles significativamente altos. Cuando las tasas de los fondos alimentados son inusualmente altas, los inversores en el extremo más largo de la curva no esperan que estas altas tasas de prevalecer a largo plazo, por lo que los rendimientos a largo plazo no suben tanto. Los operadores explotarán esto al cortocircuitar los vencimientos más largos y los vencimientos más largos y largos. Otra oportunidad que no se presenta muy a menudo ocurre en tiempos de extrema turbulencia económica cuando los mercados financieros experimentan ventas significativas. Durante estos períodos, los inversionistas venderán sus inversiones de deuda de renta variable y de menor calificación y comprarán tesorería a corto plazo. Este fenómeno se conoce como un vuelo a la calidad. Los precios del tesoro a corto plazo suben, provocando un aumento de la curva de rendimientos, particularmente prominente en el extremo muy corto de la curva. Los comerciantes venden a menudo corto el tesoro a corto plazo mientras que los tesoros del comprador más lejos hacia fuera en la curva. El riesgo con este comercio es que es difícil juzgar cuánto tiempo tomará para que los márgenes de rendimiento se ajusten nuevamente a niveles más normales. Factores que influyen en el P amp L de las operaciones de curvas estratégicas Los cambios en los rendimientos relativos de los bonos en un comercio de curva estratégica no son el único factor determinante para una ganancia o pérdida de operaciones. El comerciante recibirá el interés de cupón en el bono que son largos, pero tendrá que pagar el interés de cupón en el bono que pidió prestado para vender a corto. Si el ingreso de intereses percibido de la posición larga es mayor que el ingreso pagado en la posición corta, se aumenta el beneficio, si el interés pagado excede el que se recibe el beneficio se reduce, o la pérdida se incrementa. Cuando un comerciante va largo el final corto de la curva y pone en cortocircuito el extremo largo, el producto del cortocircuito no es suficiente cubrir la posición larga, así que el comerciante tendrá que pedir prestados fondos para comprar la posición larga. En este caso, el costo de llevar debe ser factorizado en el PampL del comercio. Estas operaciones que requieren préstamos para financiar el déficit de efectivo entre la compra y venta corta se dice que tienen carry negativo. Mientras que las operaciones que tienen productos de venta corta que exceden el importe de la compra se dice que tienen positivo llevar. Positivo llevar agrega a la PampL porque el exceso de efectivo puede ganar interés. Trámites Avanzados de Curvas Estratégicas Los comerciantes de bonos profesionales también tienen estrategias para lidiar con las anomalías percibidas de la forma de la curva de rendimiento. Si un comerciante ve una joroba convexa inusual en una sección de la curva hay una estrategia para hacer una apuesta que la joroba se aplana. Por ejemplo, si hay una joroba entre los 2 años y los 10 años, el comerciante tomará una posición neutral de corta duración en los años 3 y 10 y compra un tesoro en el medio de la gama de la misma duración. En este ejemplo el 7-año haría. Si la anomalía era un descenso cóncavo en la curva, el comerciante podría comprar el bono a corto y largo plazo, y vender a corto el intermedio, sin embargo, este comercio implicaría carry negativo, por lo que el comerciante tendría que tener una fuerte creencia de que la anomalía sería Ser corregido y que la corrección causaría un cambio considerable en los precios relativos. 1 Mientras que los comerciantes se refieren a estos oficios como neutral del mercado, no son realmente neutral 100.Popping el corcho con el fed: Ideas frescas para las tarifas de levantamiento Puede usted pensar en cualquier cosa que el mercado presta más atención que la reserva federal que habla de las tasas de interés Well , Que finalmente planteó em. Ahora lo que para los comerciantes, el trabajo acaba de comenzar. Las decisiones de las tasas federales pueden reverberar a través de la economía global, y los chismes por lo general se centra en las reuniones del Comité Federal de Mercado Abierto. En este punto, el presidente y los gobernadores se ocupan de la mejor manera de satisfacer los requisitos de los gobiernos federales para maximizar el empleo sostenible y mantener la estabilidad de precios. Cuando liberan los minutos de reuniones semanas más tarde, el mercado disecciona cada oración para saber si la Fed puede subir, bajar o mantener las tasas iguales. Cómo puede ser útil esa información? En realidad, puede reaccionar ante las decisiones de la Fed y acercarse a ellas en cuatro ámbitos diferentes. 1. Cómo los bancos prestan oficialmente, la Fed establece la tasa de descuento. Esa es la tasa que los bancos pagan para pedir dinero prestado a la Fed. Pero la Reserva Federal impacta las tasas de interés de manera más dramática a través de la tasa de los fondos federales, para lo cual deben establecerse objetivos. Los bancos necesitan tener una cierta cantidad de efectivo a mano para administrar sus negocios. Esa cantidad, la reserva obligatoria, es fijada por la Reserva Federal. Los grandes bancos (piense que Citigroup o JP Morgan) utilizan la tasa de los fondos federales para cobrar unos a otros por los préstamos overnight. La Fed también utiliza operaciones de mercado abierto, mediante las cuales la Fed compra y vende bonos y pagarés del Tesoro y fija el interés que paga por las reservas bancarias mantenidas en uno de los bancos regionales de la Reserva Federal para empujar los fondos de la Fed a su objetivo. Para ver la tasa de los fondos federales, mira el / ZQ futuro. La tasa es 100 menos el precio de futuros. Vea la Figura 1 a continuación. FIGURA 1: ENCONTRANDO LA TASA DE LOS FONDOS DE FED Para calcular la tasa de los fondos federales, resta el precio de los futuros (círculo amarillo arriba) de 100. Fuente: thinkorswim de TD Ameritrade. Sólo con fines ilustrativos. A medida que el dinero de los bancos se mueve hacia adentro y hacia afuera a través de préstamos y préstamos, puede encontrar al final de un día dado su corto plazo para cumplir con su requerimiento de reservas. No hay problema. Localiza un banco con un exceso de reserva de efectivo para ese día y arregla un préstamo overnight. Estos préstamos del FED son no garantizados, lo que significa que no requieren garantías. Esto es en parte por qué la tasa de los fondos federales es más influyente que la tasa de descuento. Cuando un banco toma prestado dinero de la Fed con un descuento, el préstamo tiene que ser garantizado. La tasa de descuento también suele ser superior a la tasa de los fondos federales, por lo que los grandes bancos prefieren trabajar con los fondos de la Fed. CÓMO PROCEDER: Los bancos y las compañías financieras tienen mucho dinero en efectivo en el que ganan intereses. Cuando las tasas son más altas, los bancos ganan más interés en ese efectivo, y también ganan más en préstamos. Es por eso que las tasas de interés más altas pueden ser alcistas para las acciones bancarias. Y por qué el mundo presta atención a esas aburridas reuniones del comité. Si usted piensa que las tasas pueden subir y levantar las acciones de los bancos, considere estrategias como llamadas cubiertas o pone corto. 2. Vencimiento de los bonos y duración Cuando se trata de bonos, las tasas de interés obtener todo el amor. En igualdad de condiciones, cuando suben las tasas de interés, los precios de los bonos caen. Cuando las tasas bajan, los precios de los bonos suben. Los precios de las tasas y los bonos se mueven uno frente al otro. Recuerda eso. Pero heres el reparto: un cambio de la tarifa no afecta a todos los enlaces por igual. Los precios de los bonos con vencimientos variables reaccionan de manera diferente a los cambios en las tasas. Esa sensibilidad única se llama duración. La duración de los bonos indica cuánto cambia su precio si su rendimiento (tasa) cambia 1. Para la mayoría de los inversores, no es importante conocer la duración calculada de los bonos. Pero usted debe saber cuanto más tiempo a la madurez de un bono tiene, más alta su duración, y por lo tanto su sensibilidad a los cambios de la tasa. Por ejemplo, si observamos el precio de los bonos del Tesoro y los bonos con 5 años, 10 años y 30 años hasta el vencimiento, y esperamos que las tasas suban 1 para cada uno de ellos, el precio de los bonos a 30 años bajará más , La nota de 10 años caerá menos que el bono de 30 años, y la nota de 5 años caerá menos. Todo lo que caen en el precio, pero por diferentes cantidades. Esto también sugiere que el Tesoro a 30 años es más volátil que el de 10 años, que es más volátil que el de 5 años. Ahora, las tasas por lo general no cambian uniformemente para los bonos del Tesoro a través de los diversos vencimientos. La relación entre las tasas de bonos, o los rendimientos, y el tiempo hasta el vencimiento se conoce como la estructura del término. Pero eso es un tema para otro día. CÓMO PROCEDER: A modo de ejemplo, si usted piensa que las tasas de interés podrían subir, y los precios del Tesoro podrían caer, tenga en cuenta que el futuro del Tesoro a 30 años (/ ZB) podría caer más, o ser más volátil, que el de 10 años Futuro del Tesoro (/ ZN), que podría caer más, o ser más volátil, que el futuro del Tesoro a 5 años (/ ZF). Trabajar para alinear lo bajista que desea ser con una sensibilidad de productos. Si tiene las aprobaciones adecuadas, puede negociar opciones en todos estos futuros, por lo que las estrategias de opciones bajistas, como los diferenciales de llamadas cortas o los diferenciales de largo plazo, ofrecen formas de especular sobre los cambios de tarifas mediante el aprovechamiento del riesgo definido. 3. Las recompras de acciones Como su nombre lo indica, este escenario se produce cuando una empresa compra de nuevo su propia acción. Cuando una empresa emite acciones, las acciones se venden a inversores individuales o instituciones. El número de acciones emitidas se conoce como acciones en circulación. Una empresa puede tener decenas de millones de acciones en circulación. Para calcular el valor de mercado de la empresa, multiplique el número de acciones en circulación por el precio de la acción. Entonces, qué tiene eso que ver con las tasas de interés Cuando las tasas son bajas, una empresa puede pedir prestado, y no gastar tanto en los pagos de intereses. Por otro lado, una empresa que tiene una gran cantidad de dinero en efectivo gana menos interés en ese efectivo cuando las tasas son bajas. Si una empresa piensa que su precio de la acción es baja, puede pedir prestado dinero o gastar dinero en efectivo, para comprar de los inversores algunas de sus acciones en circulación. Con menos acciones en el mercado abierto, las ganancias por acción aumentan, haciendo que el precio de las acciones aumente en la mayoría de los casos. El valor de mercado total de una compañía no cambia debido a la recompra. Pero con menos acciones en circulación, es necesario multiplicar las acciones por un mayor precio de las acciones para mantener el precio de mercado de la empresa lo mismo. CÓMO PROCEDER: En los últimos años, un gran número de recompras es una de las razones por las que el mercado se ha recuperado. Y una amenaza de tasas de interés más altas puede significar que las recompras se vuelven menos atractivas. Si usted piensa que las tasas más altas ralentizarán las recompras y eliminarán algunos de los mercados de sesgo ascendente, podría considerar una extensión de llamada corta en el SampP 500 como una forma de hacerlo utilizando una estrategia de riesgo definido. 4. Impacto en las divisas Bajo el capitalismo, el dinero fluye hacia mayores rendimientos. Y el dinero piensa en todo el mundo, eligiendo el país que tiene mejores retornos. En la práctica, qué significa esto? La mayoría de los países industrializados tienen bancos centrales que ofrecen garantías sobre intereses y principal sobre ciertas inversiones como las letras del Tesoro. Estos bancos establecen o influyen en las tasas de corto plazo en sus países. Las tarifas pueden variar ampliamente, y algunas garantías son más sólidas que otras. Alemania, por ejemplo, es más estable en estos días que Grecia. Siendo todas las cosas iguales, cuanto más segura se considere la inversión, menor será la tasa de interés. Es por eso que las tasas de corto plazo alemanas tienden a ser más bajas que las tasas de corto plazo griego. En general, los inversores equilibran mayores rentabilidades potenciales con riesgo e invierten en países que consideran que ofrecen la mejor rentabilidad ajustada al riesgo. Para hacer eso, usted tiene que comprar un producto de la tasa de interés en la propia moneda de un countrys. Cuando convierte su moneda nativa, en efecto, está vendiendo su moneda y comprando la otra. Esa actividad empuja abajo el precio de su moneda relativa a la otra. De esta manera, las mayores tasas de interés nacionales tienden a significar una moneda más fuerte. Por lo tanto, cuando la Fed señala tasas más altas de Estados Unidos, el dólar tiende a moverse más alto, en relación con las monedas extranjeras. CÓMO PROCEDER: Si usted piensa que las tasas podrían subir y empujar el dólar más alto, y youre aprobado para el comercio de divisas, una opción a considerar es cortar una moneda como el euro frente al dólar (EUR / USD en la plataforma thinkorswim). Si le gustaría quedarse dentro del mundo de la equidad, hay una serie de productos de divisas con cotización en divisas que usted podría vender. O usted podría vender spreads de llamadas en un producto de divisas en moneda extranjera. (Tenga en cuenta que muchos de estos productos de divisas no son sociedades de inversión registradas bajo la Ley de Sociedades de Inversión de 1940, así que asegúrese de leer atentamente el folleto de productos específicos para una discusión más completa de los factores de riesgo aplicables antes de invertir o negociar opciones sobre estos Productos). Dejando la Cueva Piense en la Fed como un oso que se despierta de un largo sueño. Con la Fed potencialmente en el modo de aumento de la tasa ahora después de nueve años con una tasa de interés fija a cero, podría ser el momento de ajustar sus estrategias comerciales si está tratando de capitalizar las tasas de aumento. Cuando, o en última instancia, cuánto, las tasas de cambio es anybodys adivinar. Pero si las tarifas se mueven más alto, tener una estrategia en el lugar como los cuatro discutidos aquí podría ayudar a posicionar a mantener el ritmo potencialmente con cambios profundos en el mercado y las oportunidades emergentes. Las inversiones internacionales implican riesgos especiales, como las fluctuaciones monetarias y la inestabilidad política y económica. El comercio de divisas implica apalancamiento, conlleva un alto nivel de riesgo, y no es adecuado para todos los inversores. Por favor, lea la divulgación de riesgo de Forex antes de los productos de comercio de divisas. Las cuentas Forex no están protegidas por la Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Servicios de comercio de divisas proporcionados por TD Ameritrade Futures amp Forex LLC. Privilegios comerciales sujetos a revisión y aprobación. No todos los clientes calificarán. Las cuentas Forex no están disponibles para residentes de Ohio o Arizona. 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La información no pretende ser un asesoramiento de inversión ni interpretarse como una recomendación o aprobación de ninguna inversión o estrategia de inversión en particular, y es sólo con fines ilustrativos. Asegúrese de entender todos los riesgos involucrados con cada estrategia, incluyendo los costos de comisión, antes de intentar colocar cualquier operación. Los clientes deben considerar todos los factores de riesgo relevantes, incluyendo sus propias situaciones financieras personales, antes de negociar. Miembro de TD Ameritrade, Inc. FINRA / SIPC. TD Ameritrade es una marca de propiedad conjunta de TD Ameritrade IP Company, Inc. y The Toronto-Dominion Bank. 2016 TD Ameritrade IP Company, Inc. Todos los derechos reservados. Se utiliza con permiso. Inconceivable. Interest Rate Futures Trading Definido y Explicado Tasa de Interés Futures Trading Definido y Explicado A Contratos de futuros subyacente de seguridad es una obligación de deuda. Los futuros de tasas de interés se definen como un porcentaje del valor de la deuda aplicable. El valor de los contratos de futuros sobre tipos de interés está vinculado a los tipos de interés. Un cambio de un punto base en los tipos de interés causa un cambio de precio correspondiente. Aquellos que comercian en futuros de tasas de interés no suelen tomar posesión del producto financiero real. Tasas de Interés Futuros Trading La Junta de Comercio de Chicago se ocupa de los futuros estadounidenses T-Bond y T-Bond. T-notas y bonos son conocidos por su liquidez y es bastante fácil para los comerciantes para entrar y salir de las posiciones rápidamente. Los bonos del Tesoro y los futuros de pagarés se usan a menudo como instrumentos de cobertura en un intento de proteger el valor de una cartera, así como para bloquear un precio de compra futuro. Estrategia de negociación de futuros de tipos de interés La Bolsa Mercantil de Chicago negocia futuros de tasas de interés para gestionar riesgos de tasas de interés de hasta diez años en el futuro. El mercado de CME comprende principalmente los productos de crédito a corto plazo, fuertemente negociados, que vencen en menos de un año. La Junta de Comercio de Chicago ofrece futuros del Tesoro CBOT, que son futuros de tasas de interés en el extremo más largo de la curva de rendimientos. Cada contrato de futuros del Tesoro de CBOT establece especificaciones respaldadas por el gobierno para los instrumentos financieros que un comercio puede ofrecer. Futuros de Tasa de Intercambio de Software de Negocio Sería genial si, como un comerciante, se puede ver el futuro El más cercano que llegará a una bola de cristal en su comercio es con el software de VantagePoint. El uso de pronósticos de la dirección de la tendencia del mercado en conjunción con los máximos y mínimos pronosticados al día siguiente aumenta en gran medida el potencial de operaciones de futuros de tasas de interés exitosas. El software de comercio de VantagePoint le permite predecir los movimientos del mercado días antes de cuando ocurren con casi 80 de precisión. VantagePoint incluso le permite visualizar pronósticos e indicadores gráficamente en su computadora para facilitar su uso. Futuros de Tasa de Interés Historia de Operaciones La Junta de Comercio de Chicago introdujo por primera vez su contrato GNMA en 1975. Los futuros y opciones de tipos de interés de CBOT son el tipo de contrato de futuros más activamente negociado en todo el mundo. Los instrumentos de deuda gubernamentales subyacentes hacen de este un comercio con respaldo seguro, aunque los comerciantes todavía pueden perder dinero dependiendo de la posición que toman en una compra comercial. Los productos incluyen certificados de depósito, fondos federales, letras del Tesoro de los Estados Unidos, aceptaciones de banqueros, depósitos de euro moneda y papel comercial. Los instrumentos del mercado de capitales incluyen bonos de mediano plazo, bonos estatales y municipales, valores respaldados por hipotecas y bonos y pagarés del Tesoro de los Estados Unidos. Los precios de los futuros de tasas de interés suben y bajan en relación inversa con los cambios en las tasas de interés. Comúnmente los futuros del tipo de interés y los futuros de bonos Estrategias de negociación El conjunto de contratos de futuros y opciones sobre tipos de interés a corto, mediano y largo plazo ofrece a los usuarios oportunidades de negociación y gestión de riesgos en múltiples puntos de vencimiento en la curva de rendimientos. Estos contratos también ofrecen a los comerciantes la oportunidad de emprender operaciones de estrategia de curva de rendimiento. ASX tasas de interés futuros documentos de investigación Herramientas y calculadoras Enlaces útiles Enlaces rápidos Información relacionada Precios e investigación Productos Servicios Listados Educación Acerca de ASX Reglamento 2016 ASX Limited ABN 98 008 624 691 Las actividades de los Grupos ASX abarcan servicios del mercado primario y secundario, (ASX Clearing Corporation) y la liquidación de valores para los mercados de renta variable y de renta fija (ASX Settlement Corporation). Estrategias de Interés de Tasa de Interés Los movimientos de la tasa de interés tienden a ser de largo plazo, Experiencias de tendencias que ofrecen a los pacientes inversores ingresos estables y ganancias de capital. Desarrollar una estrategia de negociación implica crear y probar una hipótesis con reglas de gestión de riesgos. Las estrategias comerciales populares usan información fundamental o técnica para tomar decisiones. Ambas estrategias comerciales funcionan, y los inversores necesitan encontrar un enfoque estratégico en el que tengan confianza y apliquen sus reglas de manera metódica. Estrategias de tipos de interés para los bonos Las tasas de interés reflejan el precio del dinero prestado. Las estrategias de tasas de interés reconocen que si bien hay fluctuaciones de precios que ocurren todos los días a lo largo de todo el espectro de vencimiento de los valores de renta fija, los movimientos de las tasas de interés comienzan cuando la actividad económica es moderada y aumenta a medida que aumenta la demanda de préstamos. Estas son tendencias de duración intermedia ya largo plazo. Los comerciantes utilizan grandes sumas de dinero en una variedad de formas para capturar ingresos y ganancias de capital. Un componente importante de la estrategia de tasas de interés es la cobertura, o la compra de un bono, mientras que la venta de otro. Esto minimiza el riesgo de tasa de interés, pero permite al inversor beneficiarse entre el precio relativo de dos bonos. Estrategias fundamentales de tipos de interés La Reserva Federal es el catalizador más grande de las tasas de interés en los Estados Unidos. La política de la Reserva Federal es relativamente transparente. Cuando la Fed es un comprador neto de bonos, el efecto de la demanda de la Fed es bajar las tasas de interés. Las tasas de bonos y los precios se mueven inversamente. Debido a esto, el pago en efectivo para los bonos aumenta los precios. Los inversionistas compran bonos anticipando las actividades de la Fed para bajar los tipos de interés y venderlos a medida que la economía se fortalece y las tasas suben. Estrategias de Inversión Técnica Los comerciantes técnicos utilizan los datos de precios históricos en programas de comercio de computadoras para encontrar puntos óptimos de entrada y salida. La duración de la operación puede ser de corto a intermedio. Las estrategias comerciales más populares incluyen el uso de medias móviles de 50 días y 200 días. Los comerciantes compran cuando los precios suben por encima de la media móvil y se venden cuando bajan por debajo de la media móvil. Otras estrategias técnicas de negociación miden el sentimiento del comerciante entre los comerciantes profesionales, las condiciones sobre-traídas y sobre-vendidas, y las medidas estadísticas del riesgo. Todas las estrategias de negociación requieren reglas de riesgo predeterminadas para que ningún comercio pueda afectar adversamente los resultados de la cartera. Estrategias de cobertura La curva de rendimientos es un gráfico de rendimientos de la misma calidad crediticia, de un mes a 30 años. A medida que las tasas aumentan, la curva de rendimientos tiende a acentuarse, luego se aplanan cuando la recesión se aproxima y luego se convierten en una forma inversa durante las recesiones. Los inversores compran los vencimientos que esperan superar y cortocircuitar, o vender, los vencimientos que se espera tengan un rendimiento inferior. La ventaja de una cobertura es que el comerciante es capaz de recoger la diferencia neta en las tasas de interés, mientras que la reducción del riesgo (y algunos de la recompensa) de todo el comercio. La mayoría de los comerciantes institucionales utilizan algún tipo de comercio de cobertura con el fin de reducir los requisitos de efectivo regulatorio que deben cumplir todos los días.