Tutorial sobre opciones básicas Hoy en día, muchas carteras de inversores incluyen inversiones como fondos mutuos. acciones y bonos. Pero la variedad de valores que tiene a su disposición no termina ahí. Otro tipo de seguridad, llamada opción, presenta un mundo de oportunidades para los inversores sofisticados. El poder de las opciones reside en su versatilidad. Le permiten adaptar o ajustar su posición según cualquier situación que surja. Las opciones pueden ser tan especulativas o tan conservadoras como desee. Esto significa que usted puede hacer de todo, desde la protección de una posición de un descenso a apuestas directas en el movimiento de un mercado o índice. Esta versatilidad, sin embargo, no viene sin sus costos. Las opciones son valores complejos y pueden ser extremadamente riesgosas. Esta es la razón por la cual, al negociar opciones, verá un descargo de responsabilidad como el siguiente: 13 Las opciones implican riesgos y no son adecuadas para todos. El comercio de opciones puede ser de naturaleza especulativa y comportar un riesgo sustancial de pérdida. Sólo invertir con capital de riesgo. 13 A pesar de lo que alguien le diga, el comercio de opciones implica riesgos, especialmente si no sabe lo que está haciendo. Debido a esto, muchas personas sugieren que mantenerse alejado de las opciones y olvidar su existencia. 13 Por otro lado, el ser ignorante de cualquier tipo de inversión lo coloca en una posición débil. Tal vez la naturaleza especulativa de las opciones no encaja en su estilo. No hay problema - entonces no especular en las opciones. Pero, antes de decidir no invertir en opciones, usted debe entenderlos. No aprender cómo funciona las opciones es tan peligroso como saltar a la derecha en: sin saber acerca de las opciones que no sólo perdería tener otro elemento en su caja de herramientas de inversión, pero también perder la penetración en el funcionamiento de algunas de las empresas más grandes del mundo. Ya sea para cubrir el riesgo de las transacciones de divisas o para dar a los empleados la propiedad en forma de opciones sobre acciones, la mayoría de las multinacionales de hoy en día utilizan las opciones de alguna forma u otra. 13 Este tutorial le presentará los fundamentos de las opciones. Tenga en cuenta que la mayoría de los comerciantes de opciones tienen muchos años de experiencia, así que no espere ser un experto inmediatamente después de leer este tutorial. Si usted no está familiarizado con la forma en que funciona el mercado de valores, echa un vistazo al tutorial de Stock Basics. Suscríbete a Noticias para usar para obtener las últimas ideas y análisis. Conceptos básicos sobre las opciones: Por qué utilizar opciones? Hay dos razones principales por las que un inversionista utilizaría opciones: especular y cubrir. Especulación 13 Usted puede pensar en la especulación como apuestas sobre el movimiento de una seguridad. La ventaja de las opciones es que usted no está limitado a hacer un beneficio sólo cuando el mercado sube. Debido a la versatilidad de las opciones, también puede ganar dinero cuando el mercado va hacia abajo o incluso hacia los lados. La especulación es el territorio en el que se hace el gran dinero - y se pierde. El uso de opciones de esta manera es la razón por la cual las opciones tienen la reputación de ser arriesgadas. Esto es porque cuando usted compra una opción, usted tiene que ser correcto en determinar no sólo la dirección del movimiento de las existencias, sino también la magnitud y el momento de este movimiento. Para tener éxito, usted debe predecir correctamente si una acción va a subir o bajar, y usted tiene que estar en lo correcto acerca de cuánto va a cambiar el precio, así como el marco de tiempo que tomará para que esto suceda. Y no te olvides de las comisiones. Las combinaciones de estos factores significa que las probabilidades se apilan en su contra. 13 Entonces, por qué las personas especulan con opciones si las probabilidades son tan sesgadas? Aparte de la versatilidad, su todo sobre el uso de apalancamiento. Cuando usted está controlando 100 acciones con un contrato, no toma mucho de un movimiento de precios para generar beneficios sustanciales. 13 Cobertura 13 La otra función de las opciones es la cobertura. Piense en esto como una póliza de seguro. Así como usted asegura su casa o automóvil, las opciones se pueden utilizar para asegurar sus inversiones contra un descenso. Los críticos de las opciones dicen que si usted está tan inseguro de su selección de acciones que necesita un seto, no debe hacer la inversión. Por otro lado, no hay duda de que las estrategias de cobertura pueden ser útiles, especialmente para las grandes instituciones. Incluso el inversor individual puede beneficiarse. Imagine que quería aprovechar las acciones tecnológicas y su ventaja, pero digamos que también quería limitar las pérdidas. Mediante el uso de opciones, que sería capaz de restringir su lado negativo, mientras disfruta de la parte superior de una manera rentable. 13 Aunque las opciones sobre acciones de los empleados no están disponibles para todos, este tipo de opción podría, de alguna manera, ser clasificada como Una tercera razón para usar las opciones. Muchas empresas utilizan opciones sobre acciones como una forma de atraer y mantener a los empleados con talento, especialmente la administración. Son similares a las opciones de acciones regulares en que el tenedor tiene el derecho, pero no la obligación de comprar acciones de la empresa. El contrato, sin embargo, es entre el titular y la empresa, mientras que una opción normal es un contrato entre dos partes que no tienen nada que ver con la empresa. (Para obtener más información, vea El verdadero costo de las opciones de compra de acciones.) Suscríbase a las noticias para usar para obtener las últimas ideas y análisisCómo comprar opciones Pone, llama, precio de ejercicio, in-the-money, out-of-the-money buy and La venta de opciones sobre acciones no es sólo un nuevo territorio para muchos inversores, es un nuevo lenguaje. Las opciones se consideran a menudo como movimientos rápidos y de dinero rápido. Ciertamente las opciones pueden ser juegos agresivos son volátiles, apalancados y especulativos. Las opciones y otros valores derivados han hecho fortunas y los han arruinado. Las opciones son herramientas nítidas, y usted necesita saber cómo usarlas sin abusarlas. Las opciones sobre acciones le otorgan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender acciones a una cantidad fija del precio de ejercicio antes de una fecha de vencimiento específica. La belleza de las opciones es que usted puede participar en un movimiento de precios de las acciones sin tener realmente las acciones, a una fracción del costo de propiedad, y el apalancamiento involucrado ofrece el potencial de ganancias considerables. Por supuesto, esto no viene gratis. Un valor de opciones, y su potencial de ganancias, se verán afectados por la medida en que el precio de las acciones se mueve, cuánto tiempo toma y la volatilidad de las acciones. Heres qué para mirar para: Elegir un corredor: Usted puede conseguir en apuro con opciones rápidamente si usted insiste en ser un inversionista del hágalo usted mismo sin hacer la preparación requerida. Negociación cercana a la expiración: una opción tiene valor hasta que expira, y la semana antes de la expiración es un momento crítico para los accionistas que han escrito las llamadas cubiertas. Dividend-paying stocks: Puede ser semanas hasta que su llamada cubierto vence, pero si es en el dinero de su acción es probable que sea llamado el día antes de que la compañía paga su dividendo trimestral. Condiciones de mercado: No hay una estrategia que funcione en todos los entornos de mercado. Si youre alcista, neutral o bajista sobre acciones guiarán sus opciones de inversión decisiones. Copyright copy 2016 MarketWatch, Inc. Todos los derechos reservados. Al usar este sitio, usted acepta los Términos de Servicio. Política de privacidad y política de cookies. Intraday Datos proporcionados por SIX Financial Information y sujeta a condiciones de uso. Datos históricos y actuales al final del día proporcionados por SIX Financial Information. Datos intradía retrasados por necesidades de intercambio. SP / Dow Jones Indices (SM) de Dow Jones Company, Inc. Todas las cotizaciones son en tiempo de cambio local. Datos de última venta en tiempo real proporcionados por NASDAQ. Más información sobre los símbolos negociados de NASDAQ y su estado financiero actual. Los datos intradía retrasaron 15 minutos para el Nasdaq, y 20 minutos para otros intercambios. SP / Dow Jones Indices (SM) de Dow Jones Company, Inc. Los datos intradiarios de SEHK son proporcionados por SIX Financial Information y tienen al menos 60 minutos de retraso. Todas las cotizaciones son en tiempo de intercambio local. MarketWatch Principales historias Cómo utilizar las opciones de compra a su favor El mercado de opciones va de la mano con los mercados de futuros. Cuando se utilizan adecuadamente, las opciones le brindan la oportunidad de diversificar sus tenencias más allá de las inversiones tradicionales y de cubrir su cartera contra riesgos. La clave es descubrir cómo usar las opciones de la manera correcta. Here8217s algunos información básica sobre opciones: Los compradores de la opción son también conocidos como tenedores, y los vendedores de la opción se conocen como escritores. Las opciones de compra le dan al propietario el derecho, no la obligación, de comprar un activo subyacente a un precio especificado dentro de un plazo determinado. Las opciones de venta le dan al propietario el derecho, no la obligación, de vender un activo subyacente a un precio determinado con un plazo determinado. Los tenedores de call y put pueden ejercer estos derechos al precio de ejercicio, el precio predeterminado al que se entregará una opción cuando se ejerza. Los editores de opciones de compra (vendedores) tienen la obligación potencial de vender. Los escritores de opciones de venta (vendedores) tienen la obligación potencial de comprar el activo subyacente. Las opciones, como los contratos de futuros, tienen fechas de vencimiento. Todas las opciones de acciones expiran el tercer viernes del mes. Las opciones sobre futuros expiran en diferentes días dependiendo del contrato. A veces, diferentes clases de opciones caducan el mismo día. Días de doble brujería: Cuando dos de las diferentes clases de opciones (acciones, opciones de índice de acciones y opciones de futuros de índices bursátiles) expiran. Triple-brujería días: Cuando las tres clases expiran simultáneamente, lo que ocurre en el tercer viernes al final de un trimestre. Cuádruple días de brujería: Cuando todas las tres clases de opciones expiran junto con opciones de futuros de acciones individuales. Opciones de comercio durante las horas de negociación del activo subyacente. Poseer una opción no le da al tenedor ninguna parte del valor subyacente. El derecho a comprar o vender esa seguridad es lo que las opciones son todo. Las opciones son un juego (algo menos que) de suma cero. Por cada dólar que alguien hace, alguien pierde un dólar. Las opciones, como los futuros, tienen tanto un vendedor como un comprador. Cuando usted hace un comercio perdidoso, otra persona recibe una cantidad igual a sus pérdidas transferidas a su cuenta, y se le cobran comisión. Los intercambios también reciben una tarifa. Si ganas, probablemente deberás impuestos. El tratamiento de las opciones en el código tributario es complejo, y gran parte de él se ocupa de si tiene ganancias a corto o largo plazo. Los detalles se proporcionan en la declaración de la divulgación de la opción, que es lectura obligada antes de que usted negocie siempre opciones. La declaración es parte del paquete de información que su corredor le da junto con la aplicación de cuenta. Asegúrese de leer ese documento con cuidado y discutir los detalles relacionados con el impuesto con su contador antes de trading. Using Opciones para Swing Trading Este artículo demuestra cómo las opciones se pueden utilizar para reducir los riesgos de negociación de swing, evitar la necesidad de acciones cortas y emplear apalancamiento para expandir Una estrategia de negociación swing. Además, muestra la versatilidad de las opciones de swing trading. La estrategia de swing trading es una estrategia a corto plazo diseñada para aprovechar el movimiento del mercado de tres a cinco días. Se aprovecha la tendencia del movimiento de precios a reaccionar excesivamente ante noticias inmediatas antes de que los niveles de precios sean correctos. Un set-up es la señal para los operadores de swing de entrada o salida que usan para el momento de las decisiones. Un día de gama estrecha (NRD) es un día de comercio en un rango de precios excepcionalmente pequeño entre los precios de apertura y cierre. Haga clic aquí para aprender a utilizar Bollinger Bands con un enfoque cuantificado y estructurado para aumentar sus márgenes de negociación y obtener mayores ganancias con el comercio con Bollinger Bands 8211 Una guía cuantificada. Swing trading 8212 comercio contraria emocional: En la mayoría de los mercados, las decisiones de compra y venta se toman sobre la base de dos emociones primarias: el miedo y la codicia. El miedo conduce los precios hacia abajo, a menudo muy por debajo del precio justificado por las noticias actuales. La avaricia impulsa los precios, a menudo por encima de un nivel lógico o razonable. El operador de swing reconoce la tendencia de los precios a moverse erráticamente en un ciclo de tres a cinco días. Las opciones son adecuadas para el comercio de swing, porque los niveles de riesgo son muy limitados y los contratos de opción pueden ser largos o cortos. El método más seguro 8212 que utiliza sólo contratos largos 8212 no prohíbe el comercio en las tendencias a la baja. A diferencia de tener acciones cortas (una estrategia bastante de alto riesgo), la opción larga es una alternativa de bajo riesgo. Aumenta el valor a medida que su valor de stock subyacente disminuye. Una visión general del swing Los comerciantes Swing dependen de las tendencias a corto plazo para detectar señales de entrada y salida. La idea es aprovechar la reacción excesiva del mercado a las noticias sobre la compañía o el mercado entero. Por ejemplo, un anuncio de ganancias excepcionalmente fuerte e inesperado por encima de las estimaciones podría hacer que un precio de stock8217 saltar varios puntos. Esto a menudo es seguido por un retiro de precios. El salto en el precio es una reacción exagerada, diciéndole al comerciante de swing que entre en una posición corta y espera un descenso en los próximos tres a cinco días. El mismo tipo de causa y efecto funciona cuando los precios de las acciones caen swing comerciantes reconocen que los mercados reaccionan excesivamente y la probabilidad es que el precio se recuperará en las próximas sesiones. Las señales de ajuste de los comerciantes de swing buscan venir en por lo menos tres variedades populares y cuando dos (o incluso los tres) aparecen juntos, es un fuerte factor de confirmación. Los tres signos populares son: 1. Una tendencia específica: tres o más días consecutivos de tendencia alcista o tendencia descendente. Una tendencia alcista consiste en el precio de apertura de cada día en un nivel por encima del precio de apertura del día anterior, y su precio de cierre más alto que el cierre anterior. Así que una tendencia alcista es tres o más días de máximos más altos y bajos más altos. Una tendencia bajista es lo opuesto. Consiste en tres o más días en que el precio de apertura del día 8217s es más bajo que la apertura del día anterior 8217s, y un precio de cierre más bajo que el día anterior8217s cierre: más bajos y bajos bajos. 2. Día estrecho (NRD): Una de las señales de ajuste más fuertes es la NRD, un día en el que los precios de apertura y cierre están muy próximos entre sí. Los chartists del candlestick llaman esto un doji. Una palabra japonesa que se traduce como 8220mistake.8221 Esta formación indica la indecisión en el mercado. Sin embargo, una NRD también puede tener un amplio rango de negociación a pesar de que los precios de apertura y cierre están cerca uno del otro. Esto indica que los compradores (para el movimiento comercial al alza) o vendedores (por la desventaja) no fueron capaces de mover el precio en la dirección deseada. Cuando ve una NRD después de una tendencia de tendencia o tendencia a la baja claramente identificada, indica el final de la tendencia y una inversión. 3. Volumen excepcionalmente alto: Cuando un volumen de día 8217s picos muy por encima de la media, también señala una inversión. Esto indica que los comerciantes estaban muy activos en el stock, lo que ocurre a menudo antes de que el precio se convierta. Las tres señales de ajuste se encontraron en el gráfico de Caterpillar (CAT), que se muestra en la Figura 1. Obsérvese la tendencia alcista y La tendencia a la baja, el día estrecho y los picos de volumen. Todos estos señalan el final de la tendencia y la probabilidad de reversión. Cuando ves combinaciones de estas tres señales, es una señal fuerte. Si usted ya está en un comercio swing, es una señal de salida. Si está esperando un punto de entrada, dos de las tres señales populares le dirán que es hora de tomar acción. Las opciones a corto plazo como una buena alternativa a las acciones Los comerciantes Swing enfrentan un problema, sin embargo, incluso cuando son capaces de detectar señales de entrada y salida muy claras. En la parte superior de la tendencia, la señal anuncia una tendencia a la baja. Sin embargo, muchos comerciantes son reacios a vender acciones cortas debido a los altos riesgos de cortocircuito. Como consecuencia, muchos comerciantes swing sólo jugar la posición larga, buscando la entrada en la parte inferior y salir en la parte superior. En consecuencia, sólo participan en la mitad de todas las oportunidades de negociación de swing. Las opciones solucionan este problema sin agregar riesgo. De hecho, el uso de opciones en lugar de acciones reduce los riesgos de mercado de swing trading. Por ejemplo, si usted es el swing de comercio de un stock de 50 y el comercio en incrementos de 100 acciones, su riesgo de largo plazo es siempre 50 puntos. Si su sincronización está apagada y la acción cae 12 puntos, usted pierde 1.200. En el lado corto, usted necesita exponerse al riesgo de mercado que el precio del stock8217s subirá más bien que caiga. En ese resultado, usted tiene que cubrir la posición corta en una pérdida. La misma exposición de 100 acciones se puede negociar en ambos lados, y siempre con posiciones largas. El uso de las llamadas para ingresar en la parte inferior y los puestos en la parte superior resuelve el problema. Por una fracción del costo de 100 acciones, puede exponerse a las mismas oportunidades de mercado de swing de comercio de 100 acciones. Pero nunca se puede perder más que el costo de la opción. Puede ser capaz de encontrar una llamada larga o poner de 300 a 600, por ejemplo, dependiendo del tiempo hasta la expiración, la proximidad entre el valor de mercado y la huelga, y la volatilidad general de la población. El uso de opciones le permite intercambiar mucho en ambos lados del swing, al tiempo que aprovecha su exposición y reduce los riesgos de mercado. Todas las formas de swing trading contienen algún riesgo, pero el uso de opciones es un riesgo menor que el uso de acciones. Las opciones también le permiten el comercio de muchas acciones más en una estrategia de negociación de swing, ya que sólo necesita una pequeña fracción del costo de las acciones para controlar 100 acciones. Por ejemplo, si puede encontrar llamadas y pone para 300, que es mucho menor que el costo de comprar o vender 100 acciones de un stock de 50. Otro aspecto interesante de la opción basada en swing de comercio es el beneficio de la vencimiento inminente. En la mayoría de las estrategias de opciones, la expiración es el problema siempre presente. Los comerciantes tienen que equilibrar el costo de la prima con la cuestión de tiempo. Sin embargo, el swing trading se basa en un swing de precios cíclicos muy corto de tres a cinco días. Debido a que usted espera que la tendencia a corto plazo para jugar a cabo muy rápidamente, las mejores ofertas son llamadas y pone que expiran dentro de un par de semanas. Pronto expirar las opciones tienen poco o ningún valor de tiempo restante, por lo que su valor intrínseco es en el punto más sensible posible. Tanto las llamadas como las put son más propensas a reflejar el movimiento de precios de la acción subyacente, aumentando en punto de valor para punto. Una llamada en el dinero con punto de aumento para el punto con el stock como su precio sube (o caerá a medida que disminuye). Una oferta en el dinero hará lo opuesto, subiendo un punto por cada punto de descenso en la acción subyacente (o perderá un punto por cada punto de la bolsa a la parte superior). Variaciones con opciones La estrategia de negociación basada en la opción basada en la opción más básica consiste en comprar llamadas en puntos de reversión después de las tendencias bajistas y las compras en los puntos de reversión después de las tendencias ascendentes. Pero al menos cuatro variaciones de esta estrategia básica también se pueden utilizar: 1. Llamadas largas y cortas: Una variación es usar solamente llamadas para el comercio del oscilación, de modo que un lado (largo) cueste el dinero y el otro lado (cortocircuito) ingresos. Una llamada larga se compra al final de la tendencia bajista y se vende después de una subida de precios. Se utiliza una llamada corta en la configuración de inversión de la parte superior. El uso de llamadas no cubiertas en esta estrategia hace que el lado corto del swing sea muy arriesgado. Sin embargo, si también posee 100 acciones de la acción subyacente, la llamada corta está cubierta y es una estrategia muy segura. 2. Largo y corto pone: También puede utilizar sólo pone en una estrategia de negociación swing. Al igual que la estrategia basada en la llamada, un largo poner los costos que usted y un corto poner produce un beneficio. Al igual que la estrategia de llamada sólo, el descubierto pone corto es más alto riesgo que el largo puesto. Vas mucho tiempo en la parte superior de la oscilación de precios, la venta en la parte inferior. Y usted va corto en la parte inferior, cerrando la posición después de la tendencia alcista termina. 3. Las llamadas cortas y pone corto: Swing comercio también puede ser diseñado utilizando llamadas cortas en la parte superior y pone corto en la parte inferior. Los riesgos se reducen en el lado de la llamada corta si usted posee 100 acciones para cada llamada corta. 4. Apertura de un número variable de opciones en un lado u otro del swing: Si un comerciante swing cree que el potencial de fuerte movimiento de precios es mayor en un lado u otro, otro enfoque es abrir un mayor número de posiciones. Por ejemplo, si un operador de swing cree que el movimiento ascendente va a ser más fuerte que el descenso, una estrategia mixta podría implicar la compra de tres llamadas largas en la parte inferior del swing y la compra de sólo dos puestos en la parte superior. Muchas otras variaciones de este número variado de contratos son posibles. También puede dejar opciones abiertas para diferentes horas. Por ejemplo, si usted ha estado montando una tendencia con tres contratos y ha hecho un buen beneficio, puede ser capaz de tomar la mayoría de sus ganancias cerrando dos posiciones. Al dejar abierto el tercer contrato, usted seguirá beneficiándose si la tendencia actual continúa. Opciones convertir la programación relativamente automática de swing trading en una estrategia más interesante. Combina un alto nivel de apalancamiento y reduce el riesgo de mercado, evita tener que cortar existencias e introduce una gran cantidad de variación en la propia estrategia. Como un juego de opciones, swing trading es uno de los raros ejemplos en los que el uso de pronto a expirar, en los contratos de dinero le proporciona un beneficio, incluso con contratos largos. Debido a que las tendencias y las reversiones del comercio del oscilación tienden a ocurrir sobre solamente un puñado de períodos comerciales, la edición del tiempo presente en tantas estrategias de la opción no es una desventaja a los comerciantes del oscilación. Toda la filosofía detrás del swing trading es aprovechar la tendencia de los precios a reaccionar exageradamente ante las noticias, tanto buenas como malas. El comerciante del oscilación juega el movimiento que anticipa la inversión y, con la ayuda de señales de la disposición y de la confirmación, es a menudo derecho más con frecuencia que el comerciante medio. Michael C. Thomsett es autor de más de 60 libros. Su último libro es Estrategias de opción de venta para un comercio más inteligente: Cómo proteger y construir capital en mercados turbulentos. También escribió el best-seller "Getting Started in Options" (John Wiley amp Sons), que ha vendido más de 250.000 copias y que recientemente fue lanzado en su 8ª edición, Ganador con Opciones (Amacom Books), The LEAPS Strategist Para el Conservative Investor (recientemente publicado en su segunda edición) y The Options Trading Corpo de Conocimiento (Financial Times / Prentice Hall). El sitio web de Thomsett8217s es www. MichaelThomsett. Vive en Nashville, Tennessee y escribe a tiempo completo.
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